El fundador de Mercado Libre, Marcos Galperin, cuestionó la normativa del Banco Central de la República Argentina (BCRA) que obliga a las entidades financieras y plataformas de crédito a informar el Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) de sus préstamos. El empresario calificó el indicador de «falso», «incorrecto» e «inflacionado», al considerar que su cálculo no refleja adecuadamente lo que terminan pagando los usuarios. Sus declaraciones surgieron a partir de una publicación que cuestionaba las tasas de interés ofrecidas por Mercado Pago.

La discusión comenzó cuando el economista Agustín Etchebarne compartió en la red social X una simulación de crédito de la billetera virtual. En su publicación recomendó prestar atención al costo financiero total antes de solicitar un préstamo y advirtió sobre los riesgos de endeudarse a tasas elevadas. Galperin respondió que la metodología exigida por el BCRA contempla una capitalización de intereses que, según su interpretación, no ocurre en las operaciones habituales de la compañía.

El préstamo de Mercado Pago que generó la polémica

La simulación difundida mostraba un préstamo de $10.000 que debía devolverse en 12 cuotas fijas de $1.208,02, lo que representaba un pago total de $14.496,24. La operación informaba una Tasa Nominal Anual (TNA) del 60%, una Tasa Efectiva Anual (TEA) del 79,59% y un Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) del 102,36%. Esta última cifra fue destacada por Etchebarne para cuestionar el costo del financiamiento.

En su respuesta, Galperin sostuvo que el indicador supone que los intereses se capitalizan y que los préstamos se renuevan durante un año cada vez que vencen. El empresario aseguró que ese mecanismo no se aplica en las decenas de millones de créditos otorgados por la plataforma. Su crítica apunta a la manera en que se anualiza el costo financiero, que puede mostrar un porcentaje considerablemente superior al aumento del monto efectivamente devuelto por el cliente.

Qué establece el Banco Central sobre los préstamos

La normativa del BCRA exige informar de manera clara la tasa nominal anual, la tasa efectiva anual y el costo financiero total cuando se promocionan préstamos. Este último indicador incorpora los intereses, las comisiones, los seguros y determinados impuestos asociados a la operación. La regulación también establece que el CFT debe aparecer destacado en la publicidad para facilitar la comparación entre distintas alternativas de financiamiento.

El CFTEA expresa esos costos mediante una tasa efectiva anual, pero su porcentaje no equivale directamente al recargo que una persona paga sobre el capital recibido. En el ejemplo de Mercado Pago, el 102,36% informado no significa que el usuario deba devolver $20.236 por un préstamo de $10.000, ya que las cuotas pactadas suman $14.496,24. La diferencia responde a que la tasa anualizada permite comparar operaciones con distintos plazos y condiciones de devolución.

El Banco Central recomienda que quienes soliciten un crédito revisen tanto el costo financiero total como el importe de las cuotas y la suma que deberán devolver. También aconseja comprobar los plazos, las condiciones del contrato y los cargos previstos ante posibles atrasos. La controversia planteada por Galperin se concentra en el método utilizado para expresar el costo de los préstamos, mientras que la obligación de informar esos indicadores forma parte de las reglas de transparencia financiera establecidas por el organismo.