El endeudamiento de los hogares volvió a encender señales de alerta. En noviembre, la mora de los créditos otorgados a las familias llegó al 8,8% del total, el registro más elevado desde 2010. El dato surge del último Informe sobre Bancos publicado por el Banco Central de la República Argentina y refleja un nuevo deterioro en la capacidad de pago de los hogares, en un contexto de mayores restricciones crediticias y aumento del riesgo de incumplimiento.

El avance mensual del indicador estuvo explicado principalmente por el desempeño de los préstamos destinados al consumo, que concentraron la mayor parte del aumento de la mora. En términos interanuales, el salto fue significativo: en noviembre de 2024, la irregularidad de las financiaciones a las familias se ubicaba en el 2,6%, lo que implica que el nivel de incumplimiento se más que triplicó en el último año.

La mora también crece en el crédito al sector privado

El deterioro no se limitó al segmento de los hogares. Según el informe oficial, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado en su conjunto se ubicó en 5,2%, con un incremento de 0,7 puntos porcentuales respecto de octubre. Dentro de ese total, el incumplimiento de las empresas alcanzó el 2,3% en noviembre, con subas en todos los sectores económicos relevados.

Aun así, el nivel de mora de las familias continuó siendo sensiblemente más alto que el observado en el segmento corporativo, consolidándose como el principal foco de tensión dentro del sistema financiero.

Más previsiones ante el aumento del riesgo crediticio

Frente a este escenario, las entidades financieras reforzaron las previsiones para cubrir posibles pérdidas. El Banco Central informó que, en noviembre, el nivel de previsiones totales representó el 97% de la cartera en situación irregular. En relación con el total del crédito al sector privado, las previsiones alcanzaron el 5,1%, con un incremento mensual de 0,5 puntos porcentuales.

El organismo también señaló que, durante los dos últimos trimestres de 2025, se observó un endurecimiento de los estándares de otorgamiento de crédito, especialmente en los préstamos a familias y a pequeñas y medianas empresas. Esta conducta fue interpretada como una respuesta prudencial de los bancos ante el aumento del riesgo de incumplimiento.

El crédito crece, pero con señales de desaceleración

A pesar del deterioro en la calidad de la cartera, la intermediación financiera mostró una expansión en términos reales. En noviembre, el saldo de crédito al sector privado en pesos creció 0,9% real mensual y acumuló una suba interanual del 33,8%. El impulso provino principalmente del segmento comercial, que avanzó 1,6% real, mientras que los créditos al consumo y con garantía real registraron incrementos más moderados.

Al considerar en conjunto las financiaciones en pesos y en moneda extranjera, el saldo real de crédito al sector privado se mantuvo prácticamente estable en el mes, con una variación de 0,1%, aunque exhibió un crecimiento interanual del 45,5%.

En el caso del financiamiento en moneda extranjera, el informe indicó una caída mensual del 0,5%, medida en moneda de origen, explicada principalmente por el retroceso de las prefinanciaciones a la exportación, a pesar de un crecimiento interanual cercano al 94%.

Menor ritmo en los créditos hipotecarios

Dentro del segmento de las familias, el Banco Central también detectó una desaceleración en los créditos hipotecarios. En noviembre se registraron 2.486 nuevas altas de deudores, casi la mitad de las contabilizadas en octubre. En el acumulado de los últimos doce meses, el total de nuevos deudores hipotecarios ascendió a 44.000.

La cantidad total estimada de personas con créditos hipotecarios se ubicó en torno a 177.600, con un crecimiento interanual del 20,9%. Según el informe, este comportamiento se dio en un contexto de condiciones de oferta crediticia ligeramente más restrictivas y una menor demanda percibida por las entidades financieras.

Depósitos en alza y mayor fondeo bancario

En paralelo, el fondeo del sistema financiero continuó mostrando una dinámica positiva. En noviembre, los depósitos del sector privado en pesos crecieron 2,7% real y 8,1% interanual, impulsados principalmente por las cuentas a la vista, en especial las remuneradas.

Para moneda extranjera, los depósitos aumentaron 1,8% mensual, medidos en moneda de origen, y 9,8% interanual, alcanzando uno de los niveles más altos de los últimos 15 años, según destacó el Banco Central. Considerando todas las monedas y sectores, el saldo real de depósitos totales creció 2,2% en noviembre y 10% interanual.